回国后我去香港开了银行和券商

同样跟踪标普500，一边每年多收不到1%的费用，30年后你会少拿四分之一的钱，直接蒸发在费用里。

上一篇聊了解散公司的事。公司关掉之后，当时注入的一部分资金退了回来。五六月份刚回国，新的事业方向还没有完全明确，我想趁这段过渡期把个人财务理一理，把这笔钱活用起来。

这篇的核心观点只有一个：对于长期投资者来说，手续费是你能控制的最重要的变量。 围绕这个观点，我会聊三件事：为什么手续费这么重要、为什么我选择去香港开户、以及实操层面怎么做。

手续费：你唯一能控制的确定性

从日本的经验说起

我之前在日本生活的时候，用的是 SBI 证券，搭配日本的 NISA 制度做投资。NISA 简单来说就是一个免税额度，让你在一定范围内几乎零税负地投资。费率极低，体验也很好。

但回国之后这个工具自然用不了了。我开始研究国内的替代方案——支付宝、天天基金、各家券商的直购渠道，看了一圈之后最大的感受就是：费率太高了。

1% 的差距有多大

直觉上，1% 的年费率差距好像不算什么。标普500 一天涨跌 2%–3% 都是常事，相比之下 1% 似乎微不足道。

但问题在于：投资会复利，手续费也会复利。

以标普500为例。在国内买的话，只能通过 QDII 基金，比如易方达标普500，管理费加托管费大约每年 1%。而如果你有办法买到 VOO（Vanguard 的标普500 ETF），费率只有 0.03%。两者跟踪的是同一个指数，区别仅仅在于每年从你账户里”隐形扣走”的比例不同。

我算了一笔账。假设初始投入 10 万人民币，年化收益 10%（标普500的长期均值），投资 30 年：

差额：¥403,952。 你有将近四分之一的最终财富，被不到 1% 的年费率差吃掉了。

这个差距是怎么滚起来的？看每 5 年的对比就很清楚：

前 5 年差距不到 7000 块，你可能完全无感。但复利是指数曲线，越往后差距越大，到 30 年时已经是 40 万的量级。

为什么普通人应该死磕手续费

很多人觉得投资赚钱靠的是”买在低点、卖在高点”。但如果你不是全职做量化交易，不是每天盯盘的人，你大概率赢不了市场上的专业选手。择时这件事，对普通人来说几乎是不可控的。

那什么是可控的？我觉得对长期投资者而言，能控制的确定性变量其实很少，其中最大的一个就是手续费。它不需要你有任何投资天赋，不需要你预判市场走势，只需要你在开户的时候做一个更聪明的选择。

为什么是香港

问题来了：既然低费率这么重要，怎么才能买到 VOO 这样的产品？

在国内，由于外汇管制和产品准入的限制，你很难直接买到海外的低费率 ETF。可选项只有国内基金公司包装过的 QDII 产品，费率是人家定的，你没有议价空间。

如果你有海外身份（比如我之前的日本签证），可以直接在当地开户投资。但回国之后这条路就断了。

剩下的选项，对大陆居民来说，就是中国香港。香港的银行和券商可以面向大陆居民开户，开户后你就能接触到全球市场的低费率产品。手续上比去海外开户简单得多，坐高铁或飞机过去一趟就能搞定。

基于这个考虑，上个月我花了一天时间去了趟香港，开了三家银行和两家券商。

三家银行

汇丰银行（HSBC）

汇丰是我这次开户的第一优先级，原因有两个：

第一，转账成本低。 如果你在国内有一张兴业银行的寰宇卡，从兴业转账到汇丰几乎是零手续费。这解决了”怎么把钱从国内转出去”这个最关键的问题。大部分人卡在这一步——账户开了，但每次往外转钱又贵又麻烦，最后就懒得动了。兴业 + 汇丰的组合基本把这个问题消掉了。

第二，汇丰是发钞行，也经常作为国际转账的中转行。 这意味着你之后往券商转钱、或者做其他国际汇款的时候，如果汇丰本身就是中转行，那中转手续费就省了。

开户本身比较顺利，线上就能完成。

众安银行（ZA Bank）

众安是一家纯数字银行，没有线下网点，所有操作都在 App 上完成。

说实话，它在费率和利息上的优势并没有特别突出。吸引我的主要是两点：

体验极好。 作为数字原生银行，它的 App 响应速度非常快，每一笔转账、存款、扣费都标注得非常清晰。相比之下，汇丰的 App 打开要五六秒，点一下再等三四秒，体验差距很明显。如果你是习惯了流畅数字产品的年轻一代，众安用起来会舒服很多。

开户有返现。 根据入金情况不同，大约能拿到几百到一千块的开户奖励。不算多，但也是个正向激励。众安经常搞一些小活动（比如世界杯竞猜换积分之类的），有趣但不会对你的资产产生实质影响。

如果有朋友打算开户，可以用我的邀请码 RP9255，当然不用也完全没关系。

中银香港（BOC HK）—— 没开成

中银香港最大的优势是：从中国银行转到中银香港不需要手续费。如果你日常用中国银行的卡，这条通道非常方便。

但我最终没有开下来。原因比较荒诞：我的名字是两个字。 据说两字姓名在线上开户时风控特别严，通过率很低。我朋友三个字的名字，线上几分钟就开好了；而我提交之后直接被拒。

体感上，线上开户大概三五个人里能成功一个。如果线上失败了，就只能去线下网点。但线下需要通过微信小程序提前预约，位置非常紧俏，基本抢不到——要么多刷几天，要么去闲鱼找人帮忙约。

还有一个值得提的事：我同行的朋友虽然线上开成功了，但一个月后又被要求去线下补材料。所以即使开下来，也可能需要再跑一趟。考虑到时间和交通成本，这个账户是否值得开，因人而异。

对我来说，兴业寰宇转汇丰这条路已经能解决核心需求，中银香港就暂时搁置了。

两家券商

为什么不直接在银行里投资

你可能会想：既然已经开了银行账户，为什么不直接在银行里买基金？

三个原因：

1. 选择有限。 银行提供的投资产品范围比券商窄很多。
2. 费率更高。 无论是汇丰还是众安，在银行里买卖基金或股票都会有额外的手续费，比专业券商贵。
3. 我想把存款和投资分开。 存款账户可能偶尔需要消费、转账，我希望投资账户是干净的，只进不出，避免手痒。

不过由于国内政策收紧，现在用大陆身份能开的海外券商已经很少了，一些香港券商甚至已经不再接受内地客户开户或入金。所以下面提到的两家，是我确认过目前还能开的，但窗口期不好说会持续多久。

盈立证券（Usmart）

盈立是一家新加坡券商。开户门槛比较低，甚至有些朋友在国内就能直接线上开通（需要调整一下网络环境，不能用大陆直连的网络）。

开户流程很简单，官网填写资料、上传证件，审核通过就行了。交易方面，根据账户类型不同，每笔交易大概有 1–2 美元的手续费。不算高，但如果你交易频率很高的话会累积起来。

嘉信理财（Charles Schwab）

嘉信是美国的老牌券商。我看中它的点主要有两个：

第一，交易零手续费。 买卖美股和 ETF 不收佣金。对于长期持有、偶尔调仓的投资者来说，这点很友好。

第二，CRS 信息交换方面的考量。 嘉信作为美国券商，在 CRS（共同申报准则）框架下的信息交换规则和香港、新加坡的券商不太一样。如果你的资金规模比较大，这一点可能值得了解一下。当然我个人资金量不大，这只是一个未雨绸缪的考虑。

开户方面，嘉信对国际客户的要求稍微多一些，但流程本身不算复杂。唯一要注意的是现在开嘉信的人太多了，审核周期要 20 天以上，如果有打算的话建议尽早提交申请，不要等到想用的时候才去开。

一点投资哲学

最后聊几句我自己的想法。

之前那篇关于被动收入的文章里我提过，投资是被动收入中非常重要的一块。原因很简单：它有复利性质。你投入的时间越早、持有的年限越长，它就以指数级别增长。

所以我的态度是：即使你现在没有多少钱，也应该尽早开始。 重要的不是金额大小，而是让复利的时钟尽早开始转动。

至于怎么投，我的做法可能比大多数人无聊得多。我不看盘，不择时，甚至可能半年到一年都不会打开账户看一眼盈亏。定期买入、长期持有、尽量降低费率——就这三件事。

我觉得这才是普通人（不以投资为职业的人）应该有的节奏。把精力花在自己的事业和生活上，让投资在后台安静地跑着就好。

具体我买了什么、怎么配置的，之后可能会单独写一篇聊聊。

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